置身于变幻莫测的市场中,投资者很难通过精准把握股债市场轮动时点,实现兼顾较好收益与较低回撤的双重投资目标。因此,基金经理专业的股债大类资产配置能力,成为基金在震荡的市场环境中,获取超额回报的关键因素。细数国内在大类资产配置方面具有领先优势的基金经理,金鹰基金绝对收益投资部总经理林龙军是其中的典型代表,由其独自管理超三年的金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金(A/006972;C/007735),自成立以来为投资者带来了良好的投资回报和持基体验。目前,金鹰民安回报定开混合基金已于9月26日正式第三次打开申赎,为具有理财需求的投资者再添便捷新工具。
作为一只偏债混合型基金,金鹰民安回报定开混合基金力争在降低波动同时,争取为投资者实现超越单一市场投资回报。数据显示,截至8月29日,金鹰民安回报定开混合A/C成立以来净值增长率分别为53.55%/51.72%,同期业绩比较基准收益率仅为13.69%,沪深300指数和中债-总财富(总值)指数期间涨幅也分别仅有7.55%和13.89%。
探究基金能够成功穿越市场周期,实现亮眼业绩背后的原因,与其良好的产品设计和投资理念密不可分。首先,金鹰民安回报一年定开混合采用了“固收打底,多资产增强”的理念,在重点布局优质债券资产争取收获基础收益、降低波动的同时,辅以精选个股、转债等多元化投资策略,力求增厚收益,追求绝对收益。第二,一年封闭运作,兼顾规模与流动性,保证负债端规模的相对稳定,便于基金经理的中长期投资操作,更好地把握交易型机会;第三,封闭运作有助于帮助客户养成长期持有习惯,减少频繁申赎带来的费用成本,并最大程度对抗人性弱点,避免追涨杀跌。此外,相比于普通开放式混合基金最高140%的杠杆比例限制,定开基金封闭期内杠杆最高比例可达200%,有利于提高资金的使用效率。
除了产品本身的优势,基金经理林龙军出色的大类资产配置能力也是基金长期业绩表现亮眼的核心因素。据悉,作为以大类资产配置为核心投资框架的基金经理,林龙军在投资中十分注重安全边际,以绝对收益为目标,追求更高的收益回撤比,力争与波动匹配的收益。在股债资产配置上,林龙军强调,权益投资要以价值投资为导向,看重商业模式和行业景气,要求上市公司有长期的盈利记录和足够多的有形资产做支撑;债券市场方面,重视可转债投资,追求多赛道收益增益。
